乌龟罗托鲁阿火山温泉里面的BOSS怎么打镜叵鲁怯胗率

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好难受 ,艾肯第二套附魔套装属性会把第一套重置了我为了三件套属性把六件套弄没了!...4.2年 我这算是老玩家了吧!还能回归玩耍乌龟吗 图里面的方法是java版使用公钥对参数进行加密,参数转为byte[],,, 当参数长度大于...每次路过的时候都撇两眼,,好想去勾搭一个 场景::手机浏览器打开支付页面,选择支付宝支付,然后跳到支付宝app(已配置app_pay...如题如题公司项目在linux系统服务器上,目前服务器的环境是jdk1.6版本,由于老板抽风要给项目...难道伤害和装13是第一位?有朋友一起玩,游戏才能玩的下去。。。。看到这条新闻我就不乐意了,“韩国女明星放下身份”,她们有什么身份?韩国人?还是女明...上周日,我的web网站出现502 Bad Gateway错误,好像是连接池全部被占用,所以访问不了...手机截完图后,用qq选择相册发送图片时,却看不见之前截的图,但是去手机照片里看,截...怎么堆暴走,网上一搜一大堆,,担心新人了解不全面,我义务帮众吧友整理一下,方便查...您所在位置: &
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资产波动率理、实证和应用.pdf 100页
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资产波动率理、实证和应用
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中国科学技术大学
硕士学位论文
资产波动率:理论、实证和应用
姓名:柏杨
申请学位级别:硕士
专业:概率论与数理统计
指导教师:方兆本
劈嚣等问题进行讨语≥真评前吾苯芰圭要作了以下的工作:————果。发现恒指期权隐含波动率确实对未来的波动率具有预弼?ю??簿褪撬担?复杂的模型有波动率时间序列?鏕??模型族?退婊?ǘ?誓P偷菾率∥有着很强的自相关性,香港市场的?、?估计量和美国市场?&???的收益率??对香港恒指∥的预测有显著效用。检验方法,结果都对恒指期权市场的有效性假设提出了质疑——市场并不是有资产波动率描述了诸如股票一类风险资产的未来价格的不确定性程度。在一般的股票价格行为模型中,波动率可视为股票的对数收益率序列的标准差。资产波动率在金融风险管理???具有非常重要的作用,如衡量风险、衍生资产定价以及帮助避险对冲决策。、???—????椒ǖ淖钪匾R庖逶谟谒?蜒苌?什?亩?畚侍庾;?A?标的资产价格波动率的估计与预测问题。然而在实际中,由于资产波动率的不可直接观测性,人们采用了多种方法。根据其基本思路,大致可分为基于历史数据分析波动率的方法和基于期权价格求解隐含波动率方法两大类。、进面更为本文的目的就在于以一个具体的市场?愀酆闵?甘?善庇肫谌ㄊ谐?为实证分析对象,对资产波动率的估计、分析、预测及其在金融风险管理中的应用第一,以多元线性回归分析的方法,讨论了恒生指数历史波动率与隐含波动率的相互关系,对恒生指数隐含波动率的信息内容和预测方法给出了分析结它在信息量上确实是“提前的”。而历史波动率和??????ǘ?仕淙欢云?权隐含波动率具有正相关性,但是对它基本没有预测作用。恒指期权隐含波动第二,使用???婊?ǘ?誓P陀诤阒甘谐。?⒂氪?车睦?凡ǘ?屎?隐含波动率方法的结果进行对比和分析。第三,对恒生指数期权隐含波动率的“期限结构”进行建模和研究。首先我们验证了即时波动率的???P汀2⒃诖嘶?∩希?褂昧肆街植煌?耐臣?效的基于理性预期的,而是存在着显著的“过度反应”现象。如题所示,本文各章节组织如下:第一章对各种波动率方法和模型作了简要的综述和评价,打下了全文理论方面的主要基础。接下来的三章以香港恒生指数股票市场和期权市场为研究对象,进行了若干实证分析。第五章,也就是全文的最后一章,是把前面的波动率理论和实证结果应用于实际的期权交易和金融风险管理所进行的一些思考和探索,其中也结一点体会。结语以波动率的选择这一问题贯穿全文,
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致谢全凭老干为歌持.在本文完成之际,首先我要向我的导师——方兆本教授致以最诚挚的敬意。最后,我谨把这篇文章献给我生命中的第一任老师——我的父亲母亲。是韩退之日“师者所以传道受业解惑也”,印之导师,诚哉斯言。导师极其敏锐的洞察力和过人的智慧,使我由衷佩服;而导师高尚的风范和诲人不倦的精神,更令我敬仰不已。从我??年秋进入科大商学院统计与金融系攻读硕士学位起,到今天写完这篇小小的文章,导师在学业上给我悉心的传授,在研究上给我精辟的指导,给我创造各种难得的学习机会,甚至在生活上也不断给我关怀。可以说,我的学业的每一步,都倾注了导师大量的心血。师恩如海,岂是区区一个谢字所能包含?袢崭医枨迦酥[剖ň聪椎际Γ?源死幢泶镂矣芍缘淖T福?新竹高于旧竹枝,十万龙孙绕凤池。深表谢意。受导师委派,我于??年底到港大商院金融创新与风险管理研究中心作访问研究,度过了一年多的时光。在此期间,张介教授是中心的负责人和我的研究指导人。张教授渊博的金融理论学识和丰富的实际科研经验,使我自觉从中受益匪浅。本文中的不少地方得益于张教授的指点。在学习和论文期间,我始终得到了科大商学院统计与金融系缪柏其教授、苏淳教授、赵林城教授、韦来生教授、吴耀华教授和胡太忠教授的热情认真的指导。此处向诸位教授致以诚挚的谢意。特别致谢谭智平博士。谭博士是我科大学长,又是港大同事,平日朝夕相处,堪称良师益友。谭博士丰富的学识和机敏的头脑令人佩服,在和他一同作研究的日子里我学到了很多东西。本文的很多部分是和谭
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