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P2P的最终归宿：纯线上模式？
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　　自2007年，网络借贷P2P进入中国以来，已经有7年之久，由单一的纯线上模式，发展成为囊括纯线上模式、债权转让模式、抵押担保模式、O2O模式、P2B模式等模式的庞大家族。　　然而，在这个硝烟弥漫的行业，朝生暮死再平常不过。一批平台在血泊中倒下，一批平台又揭竿而起，如此的反复，形势终于逐渐明朗，纯线上模式与抵押担保模式成了最后P2P赛场夺冠的有力竞争者。　　近观天下局势，抵押担保模式拥有百万雄师，实力不可小觑。作为皇子嫡孙的纯线上模式拥有雄厚的根基和底蕴，亦不是“软柿子”，谁将脱颖而出，成为一统中原的“大秦帝国”呢？　　征信放开、负面清单监管、去担保化等看似为P2P扫去不良之风，实则是为P2P回归“本质”在铺路，受益最大无疑就是纯线上的信贷模式平台。困扰这位“皇子嫡孙”的难题一下子有了这三道“圣旨”的庇佑，似乎想输都难。　　P2P将接央行征信系统　　对于纯线上的P2P平台来说，其主要利用自身评估系统对借款人的信用进行调查审核，最后根据信用评估的结果给出贷款的额度。这种模式是国外大多数的P2P平台所采取的运营模式，也是毫无杂质的纯正P2P模式。　　在进入中国之初，这种模式是网络借贷的主流，基本以借鉴国外的运营模式为主。　　但是随着国内P2P行业的发展，多样化的模式开始风靡中国，特别是抵押担保模式“横扫千军”，成为国内P2P行业的中流砥柱。而纯线上的P2P平台要么转型，要么倒闭，数量大减。拍拍贷、点融网是为数不多自始至终坚守此种模式的代表。　　在国内，为什么P2P纯线上模式会出现与国外大相径庭的局面呢？答案很简单——征信体系不完善！　　由于征信体系的不完善，P2P平台对于借款人的信用评估，大多依赖借款人自行提交央行征信报告；对企业借贷则往往需要现场确认情况，这就会受到成本和数据的制约，风险难以控制。　　“现在阻碍纯线上P2P发展的主要因素就是不完善的征信系统，一旦央行征信放开，纯线上的P2P平台优势将会越来越大，类似于拍拍贷的平台，将会有很好的发展前景。”小额信贷联盟秘书长白澄宇表示。　　据了解，目前纯线上的P2P平台信用评估基本以平台自身所建立的征信系统成主，很多业内人士表示，平台自身建立的征信体系其实是鸡肋，食之无味，弃之可惜。看似“高大上”，其实，数据的真实性、可靠性、有效性等方面都存在较大的缺陷。　　不过，为了P2P行业健康的发展，在今年7月19日的上海金融年会上，央行征信中心副主任王晓蕾认为只要相关的监管部门认定P2P属于放贷机构，亦或者是从事放贷业务的机构，那么按照央行征信条例的要求，将P2P机构接入征信系统是央行征信中心的责任。　　不过，更值得一提的是，她还说，“从我个人的理解来看，P2P更加倾向于一个放贷机构，而不简简单单是一个信息中介，因为其涉及到一个信贷交易的贷款调查、风险评估、贷后管理等。”　　据了解，其实目前已经有一个机制让部分P2P公司在共享征信信息，央行也正在为这个机制未来对接征信系统做一些伏笔性的准备工作。　　“上海资信搭建这一系统是央行征信中心的统一部署，目前已经有200多家机构接入，实现了P2P平台之间的信息共享。在技术上，这套系统与央行征信中心完全一致，后台也是集中统一的，只是现阶段由上海资信来承担服务前端客户的任务。”王晓蕾表示。　　纯线上平台更接地气　　P2P接入央行的征信系统可期，对纯线上的P2P平台来说，可谓是最大的福音。从监管的角度来看，纯线上的P2P平台也更接地气。　　继P2P明确划至银监会监管以来，P2P借贷的“四条红线”监管法则(一是要明确平台的中介性；二是明确平台本身不得提供担保；三是不得搞资金池；四是不得非法吸收公众存款)被市场所接受。而在今年8月2日，银监会创新部副主任杨晓君还提出了P2P监管五条导向，其中最引人瞩目的是“明确信息中介定位”。　　所谓“明确信息中介定位”，就是为出借人和借款人提供信息服务，自身不承担信用转换、期限转换、流动性转换职能，不承担金融风险，而风险将由投资人自行承担。　　而P2P网贷纯线上模式是指，P2P网贷平台作为单纯的网络中介存在，负责制定交易规则和提供交易平台，从用户开发、信用审核、合同签订到贷款催收等整个业务主要在线上完成，不仅仅指信用审核等风控手段主要在线上完成，还指是指用户开发、产品销售等环节均不涉及线下行为，其不涉及资金的对接，风险也由投资者自行承担。这样的操作模式无疑与“明确信息中介定位”的监管措施更相吻合。　　“P2P的未来由市场决定，线上模式也更加符合未来对P2P行业发展的监管要求。互联网天然具有营销效率高的优势，这使得贷款对象向三、四线城市下沉，线上模式降低了交易成本，同时对借贷双方来说也是透明和高效的模式，未来发展可期。”拍拍贷张俊表示。　　他还说，“影子，垫付本息、提供担保及资金池模式，也正是监管可能重点整顿的对象。而这也正是我们纯线上模式P2P平台的优势所在。”　　担保模式被否定　　除了P2P 纯线上模式自身的优势之外，“去担保化”呼声的此起彼伏，无疑也为纯线上平台带来了“喜讯”。　　几乎所有的线下P2P平台都有担保的机制，有的是交由第三方担保公司来做，有的则是平台自身设置风险提供担保。对于理财投资人来说，有无担保也成为了选择平台的一个重要标准，担保几乎成了 P2P平台的标配。　　“P2P平台只是信息中介，无法对借款、投资进行本息担保，这种担保模式不仅加大了投资的风险，而且对于行业的发展也是极其不利的。”白澄宇表示。　　因而，去担保化成为了行业呼声最高的监管措施，“现在绝大多数的P2P平台要么提供了本金担保，要么与担保公司合作，针对目前不成熟的P2P市场，作为在投资者教育的过渡性措施是可以的，但是未来去担保化一定是P2P平台的发展方向。”点融网创始人郭宇航表示。　　“无论是平台自身的担保机制还是与第三方的担保机构合作，都会加大借款人的成本，将不利于获取优质的借款人，而一旦出现大规模或者数额较大的坏账，担保机构也无法对坏账进行全额的赔付，担保机构面临的唯一一条出路就是关门倒闭。”美国网贷学院及LendIt峰会联合创始人Jason Jones幽默的说。　　而纯线上的P2P平台则几乎不采取担保机制，“去担保化”无疑会加大其他线下平台的危险，无论是在获取优质借款人还是模式的成熟度上，纯线上的P2P平台都将会获益最大。而很多业内人士也表示，P2P行业最终都会回归到纯线上的模式，而像拍拍贷这样的平台，前景将十分的广阔，纯线上P2P平台的破冰之旅才刚刚开始。
(责任编辑：DF120)
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你不知道的中国十大P2P运营模式
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来源于：网贷帮手
发布人：管理员
P2P（PeertoPeer）原本是指互联网对等实体间的信息交互方式。2005年出现了将这种信息交互方式搬到借贷服务企业上。2014年有的企业在坚守线上模式，有的企业在不断创新。
目前，国内的P2P网贷在原有平台中介的基础上，发展创新，产生了线下模式、抵押模式、风险备用金等模式，另外，政策的适度监管，P2P网贷的加速发展，再遇上市场的机遇，由此互联网金融又迎来一波创新潮，如票据理财、供应链金融、股票配资等等。本篇十大运营模式总结，是从该项业务出现的大致时间顺序上进行分析点评，并给出风控和前景的分析，以供投资人和业内人士参考。
十、纯线上的网络借贷
民间借贷的互联网化―纯线上的。纯线上的模式运作，P2P网贷平台本身不参与借款，只是实施信息匹配、工具支持和服务等功能。民间借贷搬到互联网上来运营的模式，是P2P网贷平台最原始的运作模式，是我国P2P网贷借贷的雏形。纯线上模式，意味着获得客户的渠道、信用风控、交易、放款等全部流程都在互联网上完成。这一模式的“鼻祖”是美国的Lendingclub。
较早在这个行业内的是拍拍贷。纯信用无担保的网络借贷平台，拍拍贷开始与“淘宝网”的竞拍类似。不同的是，后者交易商品，竞拍原则是“价高者得”，而前者交易借贷，竞拍原则是“利低者得”。借款人A需要一笔资金，在网站上发布一则借款信息，约定借款期限、最高年利率以及资金筹措期限。有意向其放款人B（或多个自然人）用自有资金进行全额或部分投标，但投标年利率不能高于A所约定的最高值。在资金筹措期满后，如果投标资金总额达到或超过A的要求，则全额满足A需求的最低年利率资金中标；如果资金筹措期满仍未能集齐A所需资金，该项借款计划流标。借款成功后，网站自动生成电子借条，借款人按每月还款方式向放款人还本付息。
P2P网贷平台负责审核借款人的真实身份、职业、动产、不动产、收入支出等个人信息，评定并公布其信用等级。同时，借贷网站开立第三方账户，用于放款人和借款人之间资金的中转（即放款和还款）。P2P网贷平台上的借贷无需担保或抵押，投标前，放款人需存入投标资金到网站账户作为保证金。
&风险可控度：★☆风险最大
&现状及发展前景点评：★★★☆衍生模式的基础
&1、前景发展岌岌可危
&P2P网贷平台只充当“牵线人”，披露信息，不担保。目前国内这种模式的平台已经很少。因为不提供资金担保，极其容易出现逾期、提现困难等问题，很难让投资者接受。目前拍拍贷是这种模式的孤独坚守着，拍拍贷调用的是借款人的网络社交圈数据，其认为网络社区、用户网上的朋友圈也是其信用等级系统的重要部分之一。有业内人士纷纷质疑，“拍拍贷这种模式到底还能够走多远”、“这种模式居然还在存活”。
&2、大数据不够，挑战性大
&美国P2P上市公司LendingClub采用的线上模式，借助的是美国完善的大数据信用体系。而我国信用体系建设远不如美国，如宜人贷等平台“十分钟极速模式”据称是通过大数据模型来信用审核借款人，这也引起业内人深度质疑。因为获得个人或企业的征信数据对于P2P网贷公司来说是一大难题，目前信用环境下，暂时缺乏专业全面的信用评级机构，个人信用数据相对缺失和封闭，P2P平台在个人信用借款领域的风险控制管理上面临很大的挑战。
&总结来讲，纯线上模式的P2P网贷平台的优势在于规范透明、交易成本低，但其也存在着数据获取难度大以及坏账率高的缺陷，正是这种缺陷制约了纯线上模式的快速发展。
&九、线上+线下――中国本土化模型
&目前大多数中国P2P网贷公司正在与LendingClub模式渐行渐远，纷纷放弃独立的、提供撮合服务的纯线上第三方平台模式，转向为线上+线下结合、为借款人提供担保或资金兜底保障的模式。
&纯线上模式的P2P网贷逾期率高达10%，坏账率在5%以上，因此越来越多的P2P网贷公司线上完成筹资部分，在线下设立门店、与小贷公司合作或成立营销团队去寻找需要借款的用户并进行实地考察，在创新信用审核方式的同时有效开发借款人。
&线上+线下相结合的模式，是指P2P网贷公司在线上主攻理财端，吸引出借人，并公开借款人的信息以及相关法律服务流程，线下强化风险控制、开发贷款端客户，P2P网贷平台自己或者联合合作机构（如小贷公司）审核借款人的资信、还款能力。
&风险可控度：★★★☆风险降低
&现状及发展前景点评：★★★★☆主流模式
&1、无抵押+债权转让+担保
&个人信用贷款由于无抵押无担保，很多P2P网贷平台主打小额、分散等特点，越来越多的P2P网贷平台将线下获得的债权进行拆分组合，打包为“固定收益类”理财计划，线上销售给理财投资者。在有些业内人士看来，这种模式像是一个资金池。透明度不高，开拓较为大胆，靠不断增加的新规模稀释坏账率，风险控制能力一般，2015年将有更多平台加入此类产品。
&2、联合并争夺小贷公司等合作机构
&为寻找优质债权端，不少P2P网贷平台选择找寻合作机构寻找借款人，如有利网联合小贷公司、翼龙贷同城借贷O2O模式，还有P2P网贷公司与房地产中介、便利店等合作。但是终归要谈到风险问题，如果P2P网贷平台自己没有资产源，完全依靠合作机构，容易产生被牵制的后果。总结来讲，在中国信用环境尚不完善的情况，线上+线下的模式已经成为了绝大多数P2P网贷公司的选择，是最被看好的一种模式，也将会是未来的主流模式。
&八、担保公司担保模式
&在2014年，互联网金融迎来分工监管，P2P网贷行业归银监会监管。监管层的意见是去“担保”，因平台自身担保的模式遭到监管层的质疑。P2P网贷公司去自身担保后，目前担保主要有四种，一是引入第三方担保，二是风险准备金担保，三是抵押担保，四是引入保险公司。担保公司类型分为一般担保公司担保和融资性担保公司担保。一般担保公司担保的保障又分一般责任和连带责任。
&总结就是很多P2P网贷平台合作的都是一般担保公司，而且一般责任担保存在和不存在几乎无差别。连带责任担保可以起到作用，但是市场上的连带责任担保不多。
&融资性担保比第三方担保更上档次。
&首先是注册资金，融资性担保要靠谱些，一般性担保公司50万以上即可。其次是融资性担保公司受10倍杠杆限制，随着P2P公司的规模上升，融资性担保公司的可保规模也需要提升，例如P2P网贷平台陆金所采用平安融资担保（天津）有限公司提供担保。平安融资担保（天津）有限公司注册资本2亿元，即其担保极限是20亿元，据数据统计，陆金所贷款余额早就已经超过20亿元，陆金所的担保公司已经严重超出这个值，存在巨大风险。
第三，目前国内融资性担保公司也存在良莠不齐的情况，无论P2P公司还是投资者在鉴别优劣时也存在难度。第四，担保模式存在费率问题，增加了P2P的交易环节和流程，也意味着交易的成本在增加，成本最终会转嫁到借款人身上，举例来说，如果一家P2P公司的风险程度是2%，但是融资性担保公司费率可能达到5%。在实际费率收取中，这一比例甚至达到10%以上，这也是为什么陆金所的收益率很低的原因。
&风险可控度：★★★风险降低
&现状及发展前景点评：★★☆
&1、去担保
&典型的平台如陆金所、红岭创投都在强调去担保。2014年中国平安董事长马明哲宣布逐步取消陆金所的担保，将来要建立资产风险标准，用五星、四星、三星这种方式标注，供投资者作判断和选择。对于交易者，也会建立相似的信用标准。“担保模式”的开山鼻祖――红岭创投也选择“去担保”，取消担保公司的模式改由风险准备金模式。
&总结担保模式的现状及未来发展：1，一些担保公司只推荐信息撮合交易，不担保；2，担保公司如果只是一般责任担保，根本就无用处；3，连带责任担保要好一些；4，平台担保不是长远之计；5，融资性担保公司要比普通担保公司好一些；6，为保证担保效果，投资者可购买财产险。
&七、风险准备金担保
&风险准备金模式是目前行业内主流的一种模式，甚至一些P2P网贷平台作为主推安全保障模式，目前很多P2P网贷平台将其作为辅助安全保障模式的一种。如票据理财出现风险问题的新浪微财富也采用了风险保障金模式。
&风险准备金模式，指的是P2P网贷平台建立一个资金账户，当借贷出现逾期或违约时，网贷平台会用资金账户里的资金来归还投资人的资金，以此来保护投资人利益。
但是这种模式的问题在于，一些P2P网贷平台资金与风险准备金没有实现根本上的分离，风险准备金极有可能被挪用，形同虚设。还有另外一个问题是，风险保障金的提取比例较小，不足以弥补P2P网贷投资人的亏损风险。
&风险可控度：★★★风险降低，保障不足
&现状及发展前景点评：★★★★基础保障模式
&1、模式升级为银行、第三方支付托管
&为解决风险准备金账户被挪用的风险，很多平台会和商业银行合作，专用资金账户交给银行托管。红岭创投是和平安银行在风险备付金方面存管合作，人人贷与招商银行在“风险备用金账户”托管合作。目前，与平安银行合作的P2P平台已超过20家；投哪网与交通银行深圳分行签订了资金监管协议等。除了与银行合作之外，P2P公司还选择与一些第三方支付机构合作，与汇付天下合作的P2P平台已超过100家。
&对于此类保障，第一，风险准备金额度本来就不高，仅是由银行存管风险准备金，意义不大；另一方面，银行明确表示，“不承担资金来源及投资安全的审核责任，P2P平台与基础业务相对对方产生的经济纠纷由贵公司自行协商解决，银行不承担任何责任”，那么引入银行后，对分担P2P平台风险实际上作用不大；第三，目前与P2P网贷合作的招商银行、平安银行、交通银行等，针对P2P网贷资金存管系统都未上线，模式还有待开发。
&总结，P2P的风险准备金保障应该是坚持实质大于形式。与风险准备金相比，P2P平台的交易资金流向显得更重要。监管领导强调未来的趋势是，风险保障金和投资者的资金都要由银行或第三方支付机构进行托管。
&六、抵押担保模式
&2014年，P2P网贷平台抵押担保模式盛行。抵押担保模式指的是借款人以房产、汽车等作为抵押来借款，如果发生逾期或者坏账时，P2P网贷平台和投资者有权处理抵押物来收回资金。
&房地产抵押贷无疑是最安全的，因为房地产无疑是最具保值价值的财产，其变现也相对容易，而且2015年初全国40多个城市取消限购，房地产行业依然是我国国民经济增长的重要因素。房地产抵押的P2P网贷安全原因很简单，房屋看得见摸得着，如果出现违约，可以通过各种渠道变卖房产减少损失。但是不足之处，就是万一风险问题出现时，房屋处置过程就繁琐，有些P2P平台是房屋的二抵押、三抵押，在风险出现清偿时，首次抵押是排在前面的。
&&风险可控度：★★★★风险很低，担注意抵押物
&现状及发展前景点评：★★★★
&1、房地产抵押+首次、足值抵押+一线城市
&房产抵押在传统金融机构里也是最受认可的，大城市的房价稳定，变现也相对容易。在当前的中国，拥有一套大城市的房产本身就具有很高的保值增值的价值，并且容易变现，将一线城市的房产作为抵押物，是所有抵押物中最为安全有效的。P2P网贷平台中，91金融旗下的91旺财就是专注于北京一线城市的房地产抵押贷，强调安全保障，模式相对安全，是安全平台及模式的榜样。
&总结，抵押担保的P2P网贷平台做好抵押物的风控，尤其房产和车辆，投资者也需要注意相关细节，保障资金安全。
&五、保险公司担保模式
&有些P2P网贷公司已经或正在与保险公司“亲密接触”，保险公司将以第三方担保机构的身份帮助P2P平台分担风险。
&P2P与保险合作的方式大致有四种：一是平台为投资者购买一个基于个人账户资金安全的保障保险，保障资金安全；二是基于平台的道德等购买保险产品；三是为担保标中的抵押物购买相关财产险；四是为信用标的购买信用保证保险。
&在保险担保风控模式中，同样存在如同融资性担保的问题――担保费率，因为担保费率会增加投资者的成本，而且比担保公司成本更高，降低投资人的收益，这也是为什么银行的普通信贷业务没有介入保险的原因。根据投资项目的不同，保险公司介入后，对于平台投资收益的影响将在1%―8%不等。保险有其适用范围，适合借款人多、利用大数法则来规避风险。而目前很多P2P网贷公司的借款人还很少，风控标准也不统一，保险公司是不愿意用大数法则来规避风险的。另外，保险公司与P2P网贷平台的合作模式，对于究竟是保平台还是保项目，业内对此还有争议。
&风险可控度：★★★★风险降低，收益减少
&现状及发展前景点评：★★★☆
&1、以牺牲收益降低风险
&目前网贷平台和保险公司比较认可的合作方式是投资者在投资的时候可自主选择是否投保。如果保险公司能参与到借款人审核、借贷平台运作和风险管理整个流程，此类业务大有发展空间；但如果做不到这一点，由于基础数据缺乏，风险难以管控，保险公司则轻易不敢涉足。
总结，高风险往往伴随着高保费，国内并非所有的P2P网贷平台都能够引入保险公司该项业务，毕竟，保险公司不是傻子，保险公司在确认合作伙伴时肯定对P2P平台的坏账率进行系统性调查，风险等级太高，肯定列为拒保。
&四、P2P+票据理财合作
&互联网上的票据理财被视为对传统票据业务的补充，使得较难通过银行渠道贴现的小额票据得以流通。互联网票据理财之所以广受欢迎源于其显著优势：银行承兑汇票到期由银行无条件兑付，安全性高；流动性强。
&不仅一些票据服务公司在打造在线票据理财平台，京东、苏宁、新浪、360、国美在线等互联网巨头以及招行、民生等银行机构也先后开始此类业务。后来有P2P网贷平台也涉足票据理财如中汇在线，问题的爆发也体现出票据理财的风险控制有些难度。
&票据理财的问题就在于，票据的真实性、安全性，虚假票据、克隆票、延迟支付均是互联网票据理财“疑难杂症”。票据造假的花样和手法日益翻新，票据造假的水平更趋专业化，甚至有一些中小银行曾在假票识别上栽过跟头，所以风险较大。
&风险可控度：★★风险较难控制，收益低
&现状及发展前景点评：★★☆
&总结，票据业务在业内人士看来，应该是萎缩趋势的，根据监管，票据的流转要基于真实的贸易背景，平台自律的安全重要性要强于票据模式的安全性。投资者切勿只看中高收益率，应以资质较好的、操作透明的平台作为首选，以免低劣平台假借虚假理财产品集资。
&三、P2P+供应链金融合作
&P2P+供应链金融模式，本质是将产业链上下游的中小微企业在核心企业的信用提升下，获得P2P网贷平台更多的金融服务。P2P网贷平台围绕供应链核心企业，参与上下游中小微企业的资金流和物流，把单个企业的不可控风险转化为供应链企业整体的可控风险，通过获取各类信息和数据，将风险控制到最低。
&供应链金融是一块大蛋糕，P2P网贷平台在贸易融资领域布局，从长远来看，是一个重要的创新突破。由于契合产业链上下游企业的融资期限较短，且金额通常不会过大的特性，P2P一直对供应链金融虎视眈眈。
&实际上，对供应链金融布局的还有很多互联网公司，他们早已布局且拥有大资金、大数据、大客户。银行、电商这类机构加码供应链模式，会将实力较弱的P2P网贷平台挤出视野。
&风险控制方面，全国的优质供应链数量并不多，这对其获得优质借款人存在潜在的风险。在核心企业为产业链的上下游中小企业提供担保或抵押的同时，担保的资质及抵押物是否能够支撑借贷资金的额度也存疑。由于平台方是供应链上的核心企业，通过P2P网贷平台给供应链上的关联企业融资，存在风控上的道德风险，在核心企业提供的经营数据及历史信用记录等是否能够保障其真实性，这些都为网贷供应链金融模式带来风险。
&风险可控度：★★☆
&现状及发展前景点评：★★★☆
&1、产业资本+金融资本+互联网产业融合
&供应链金融主要有三种融合类型：一，传统的供应链金融模式，即银企合作触网，如中信银行＋海尔，交行＋生意宝等；二，拥有完整供应链企业资源的传统电商自建P2P，为供应链上下游企业提供金融服务，如京东、阿里巴巴等；三，“电商+P2P”模式，平台通过合作、收购的方式对借贷的资源进行整合，P2P网贷获得优质债权，为有融资需求的中小企业和个人服务。
&总结，对于P2P来说，贸易的真实性、货权的可控性、风险的可偿性、管理的规范性，P2P平台想要做好供应链融资项目，要确定这四方面的内容才能保证项目的可控与安全。
&P2P网贷在供应链金融领域经验不足，还在探索，尚未开展实质的授信和融资。前途虽是光明的，但是各路的大鳄竞争对手，道路是坎坷的。
&二、P2L（P2P+融资租赁合作）
&2014年以来，在一系列利好政策的推动下，中国融资租赁业重新步入迅速发展的轨道。我国融资租赁领域分为金融租赁，内资租赁和外资租赁。快速增长的金融租赁是有银行等金融机构做背景的，主要与P2P网贷公司合作的是内资租赁，尤其非厂商的第三方租赁公司，它们的资金是一大困难，与P2P公司合作的意愿也较强。
&融资租赁有两个模式：直接租赁和售后回租。
&企业A有设备需求，会找到融资租赁公司B，B设计整个购买设备和出租设备的流程，同时B租赁公司拥有设备的所有权和出租后的收租权。流程到此，是直接租赁模式。接下来，B租赁公司可能也需要筹集资金来买设备，因此就与P2P网贷平台合作，借助众多投资者的资金，从而将收租权（部分）转移给大众投资者。P2P网贷平台与B合作监管投资者资金账户，并最终将所筹集资金转移给承租企业A。
&企业A有资金需求，可以将自有设备卖给融资租赁公司B，租赁公司拥有设备所有权，但是将设备租给企业A，企业获得资金的同时，还可以使用原有设备。流程到此，是售后回租模式。如果融资租赁公司仍有资金需求，可以和P2P网贷平台合作，借助众多投资者的资金，从而将收租权（部分）转移给大众投资者。
&首先，P2P网贷平台可以从融资租赁公司那里获得项目。其次，投资者可以获得较高收益，因为企业通过融资租赁获得资金的成本较高。第三，帮助了一些中小企业融资，同时盘活存量资产。
&关于风险控制方面，首先是行业风险，目前融资租赁在工程机械、船舶租赁等行业风险较大，因此与这些行业合作P2P应该风险较大。第二，信用风险加大，P2P网贷平台和融资租赁公司合作，信用风险既有承租企业A的信用风险，又有租赁公司的风控信用风险。第三，设备不易控制，流动性风险。融资企业的设备一般具有行业特殊性，可能不易变现，债权物期限较长，因此流动性风险较大。
&风险可控度：★★☆
&现状及发展前景点评：★★★
&截止2014年底，全国融资租赁企业总数超过2000家，融资租赁合同余额达到3.2万亿人民币。虽然规模较大，但是内资融资租赁公司目前尚无明确的监管规范，内资租赁公司约150多家，P2P网贷公司也尚无明确监管出现，因此二者结合发展业务，风险把控是重中之重。
&一、P2P+股票配资
&股票配资是一个很早就有的产业，但是嫁接在P2P网贷平台上是2014年下半年才出现。这是一个时机，因为2014年下半年股市好转，A股一扫熊市的阴霾，全年以52.87%的涨幅冠绝全球，P2P网贷平台因为其市场灵活性、创新性，二者的结合再加上这个时机，所以会发展的如火如荼。
&股票配资就是一个“借钱炒股”的过程，即通过在线申请，借款人用少量的自有资金做本金，向互联网理财平台借入本金几倍以上（按照一定的配资比例）的资金，这些资金全部注入平台指定的账户中。这种资金的比例一般从1：1到1：5不等，即如果投资者原有本金10万元，最大可以通过杠杆放大到50万元。
&目前做股票配资互联网理财机构有P2P网贷平台和金融理财超市等，投哪网、91金融、PPmoney等大多是趁着这一波牛市的大潮做起了股票配资的模式。配资业务本身给互联网理财平台带来的风险其实很小，但是这一业务的风险暗藏于杠杆的比例和平台对账户的控制中。
&风险可控度：★★☆
&现状及发展前景点评：★★☆
&降低杠杆，控制风险，留住用户。零壹财经CEO柏亮表示，股票配资的政策风险是较小的。因为P2P配资这种方式，目前对整个股市杠杆影响非常小，目前应该不会有大的政策调整、规范、干预它。91金融CEO许泽玮认为，一个平台要做的事情就是，第一，控制风险，这是最核心的，第二就是留住用户――理财人。还有一点，平台要有相对应的偿债能力、偿债意愿和偿债措施来保护投资者利益。
&总结，股票配资是杠杆工具，市场中将个人的欲望放大，股民更需要严格遵守市场操作纪律，坚持止损和止盈标准，且严格控制操作仓位；互联网金上融平台更应坚守信息撮合中介的定位，为双方完成借贷关系，不做资金池。
&最后总结，在风口浪尖上的互联网金融创新不断，在适当监管的情形下，抢占先机就等于抢占市场。但是规模壮大发展的同时，控制风险和服务投资者是两大关键因素，只有能够控制风险，才能保证投资者的利益，得用户者才能得天下。
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