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2013年9月证券从业资格《投资分析》考试真题及答案
发布时间：14-12-8编辑：中人网校
导读:2013年9月证券从业资格《投资分析》考试真题及答案
2013年9月证券从业资格《投资分析》考试真题及答案小题．每题分，共分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。）【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】会计学之父的是&&【答案】∶【解析】∶帕乔利出版了《算术、几何、比及比例概要》一书，其中部分章节系统论述了复式记账法原理，帕乔利也因此被称为会计学之父。【第题】&&随机漫步理论，认为股票价格的变化类似于化学中的分子布朗运动（悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动），具有随机漫步的特点。法玛罗斯罗尔【答案】∶【解析】∶随机漫步的特点。【第题】&&【答案】∶【解析】∶项属于先行性指标，、项属于同步性指标。【第题】&&【答案】∶【解析】∶项属于内部因素。【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】元，转换价格为元，当前市场价格为元，其标的股票当前的市场价格为元，则该债券转换升水&&【答案】∶【解析】∶，该债券当前的转换价值（元）。由于该债券元的市场价格大于其元的转换价值，因此该债券当前处于转换升水状态，该债券转换升水（元）。【第题】元，其市场价格为元，由该认股权证的溢价为&&【答案】∶【解析】∶元）。故选项正确。【第题】&&【答案】∶【解析】∶项为市净率的计算公式，项为市售率的计算公式，项为市值回报增长比的计算公式。【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】的最终产品只有、两种商品，比重为。基准年商品的价格为．元，商品的价格为．元。年，商品的价格变为．元；商品的价格为．元，则该年度为&&【答案】∶【解析】∶的计算公式，可得∶。【第题】&&与的差额与的差额与的差额与的差额【答案】∶【解析】∶的差额通常称为准货币。【第题】&&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&般以某一行业排名前位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量越大，说明这一行业的集中度越低【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶资产租赁；担保；托管经营、承包经营等管理方面的合同；关联方共同投资。【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】年经营现金净流量为万元。部分补充资料如下∶万元，计提坏账准备万元，提取折旧万元，待摊费用摊销万元，处置固定资产收益为万元，固定资产报废损失万元，对外投资收益万元。存货比上年增加万元，应收账款比上年增加万元，应付账款比上年减少万元。根据以上资料，计算公司的营运指数为&&【答案】∶【解析】∶净利润一非经营收益（万元），经营所得现金经营净收益非付现费用（万元），则该公司的营运指数为∶流量数连薹毳畚鑫裂&&【第题】上的切点证券组合具有三个重要的特征，下列不属于其特征的是&&是有效组合中唯一一个不合无风险证券而仅由风险证券构成的组合上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券与的再组合完全由市场确定，与投资者的偏好无关【答案】∶【解析】∶上的切点证券组合具有三个重要的特征∶上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券与的再组合；切点证券组合完全由市场确定，与投资者的偏好无关。【第题】&&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】是由异同平均数和正负差两部分组成，其中&&是核心是核心是核心是核心【答案】∶【解析】∶和异同平均数两部分组成，其中是核心，是辅助。【第题】&&线形态形反转形态【答案】∶【解析】∶形反转形态等多种形态。【第题】线和线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，这种情况表示股价&【答案】∶【解析】∶线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常表示短期内会转势。【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大；涨停关门的时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能越大；封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前走势的概率越大，后续涨跌幅度也越大。【第题】&&&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶【第题】&理论理论的假设完全不同【答案】∶【解析】∶罗斯在资本资产定价模型基础上发展起来的。【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶两者的目的不同，期现套利的目的在于利，套期保值的目的在于保值；操作方式及价位观念不同。【第题】&&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&不会落在有效边界上&不会落在有效边界上不会落在有效边界上&不会落在有效边界上【答案】∶【解析】∶组合来讲，期望收益可能增加，而风险降低，使得组合不会落在有效边界上。【第题】元，期限为年，市场发行价格为元，那么这一债券的麦考莱久期为&&【答案】∶【解析】∶年。【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶世纪年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义。【第题】&&【答案】∶【解析】∶&【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&策略【答案】∶【解析】∶策略。【第题】的各方法中，&&正态分布法【答案】∶【解析】∶计算原理与历史模拟法相类似，不同之处在于市场价格的变化不是来自历史观察值，而是通过随机数模拟得到。其基本思路是假设资产价格的变动依附在服从某种随机过程的形态，利用电脑模拟，在目标时间范围内产生随机价格的途径，并依次构建资产报酬分布，在此基础上求出。【第题】时，选择一个适当的持有期需要考虑的因素不包括&&【答案】∶【解析】∶∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&&【答案】∶【解析】∶天内不得发布关于该发行人的研究报告。【第题】&&&【答案】∶【解析】∶天内不得发布关于该上市公司的研究报告。【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶服务方式和内容不同；服务对象有所不同；市场影响有所不同。【第在年通过的对各国证券分析师协会具有指导性的文件或意见是&&【答案】∶【解析】∶年通过的对各国证券分析师协会具有指导性的文件或意见是《国际伦理纲领、职业行为标准》。【第题】&&【答案】∶【解析】∶由亚洲证券分析师联合会更名而来，其注册地在澳大利亚，秘书处设在日本东京，最高决策机构是会员大会。【第协会的前身是&&&【答案】∶【解析】∶（特许金融分析师）课程和考核项目，并为投资业制定专业行为操守和投资表现报告准则。协会的前身是投资管理与研究协会，。小题．每题分，共分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择两个或两个以上答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。）【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶项属于国家发展改革委员会的职责。【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶项属于同步性指标，项属于滞后性指标。【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶、项错误。【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶有利于上市公司定价机制的统一，优化市场的资源配置功能和价值发现功能；有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制；上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容；市场供给增加，流动性增强；股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出；股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。股改之后，证券市场的创新空间将进一步拓展。【第题】&&【答案】∶【解析】∶项，回购利率由正逆回购方约定。【第题】中的三元是指&&【答案】∶【解析】∶三元悖论指的是，自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时达到的，一个国家只能达到其中两个目标。【第题】&【答案】∶【解析】∶∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员；社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶项错误。【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶重置成本法；现行市价法；清算价格法；国务院国有资产管理主管行政部门规定的其他评估方法。【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&重置成本（成新率）残值是指被评估资产在清理报废时净收回的金额【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶项应为∶、项正确。【第题】&&线类【答案】∶【解析】∶线类是常用的类技术分析方法。【第题】&&周【答案】∶【解析】∶周。故、项错误。【第题】的夏普指数与市场组合的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有&&的夏普指数高，则证券组合的绩效好于市场组合的绩效的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的下方的夏普指数低，则证券组合的绩效不如市场组合的绩效的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的上方【答案】∶【解析】∶【第题】&&系数测定【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶项误。【第题】&&【答案】∶【解析】∶既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小的基本原则。而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。【第题】&&系数测定【答案】∶【解析】∶【第题】&&的中国股指期货中国企业指数期货指数期货【答案】∶【解析】∶指数期货。这些指数都具有中国概念，在政策等其他条件许可的条件下进行跨品种价差套利是可行的。【第一般而言，现实市场中的套利交易面临的风险有&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶多头套期保值，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险；卖出套期保值又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。【第题】&&【答案】∶【解析】∶、、项的三种。【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；法律、行政法规禁止的其他行为。项属于投资咨询机构及其从业人员的正常工作范畴。【第题】&&考试每年举行两次，时间一般定于月和月【答案】∶【解析】∶【第题】考试的考生&&中国注册会员联合颁发的证书成员【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶∶∶专项收入∶其他收入∶国有企业计划亏损补贴。这项为负收入，冲减财政收入。【第题】&&&【答案】∶【解析】∶【第题】年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的有&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】&&【答案】∶【解析】∶【第题】现货投资组合的构建方法有&&【答案】∶【解析】∶成分股构建组合是期限套利的主要选择。沪深现货投资组合的构建方法有完全复制法、市值加权法、分层市值加权法和最优化方法。【第题】&&月月月月【答案】∶【解析】∶月和月。小题．每题分，共分。请对下列各题做出判断，表示正确，×【第题】&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】∶年以来的投资理论发展。&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶真实无风险收益率十预期通货膨胀率十风险溢价。投资学中，通常把前两项之和称为名义无风险收益率，一般用相同期限零息国债的到期收益率（称为即期利率或零利率）来近似表述。【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&&&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】上市公司组织机构的特别规定，就公司购买、出售重大资产或重大担保，独立董事、董事会秘书、关联董事回避等制度作出了明确规定。&&【答案】∶√【解析】∶上市公司组织机构的特别规定，就上市公司购买、出售重大资产或者重大担保，独立董事、董事会秘书、关联董事回避等制度作出了明确规定。【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】∶&&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】为时间延迟为的自相关系数，为时间延迟为的自相关系数，则表明时间间隔越长，前期水平和后期水平的相关程度越低，影响越小。&&&&【答案】∶×【解析】∶．为时间延迟为的自相关系数，为时间延迟为的自相关系数，则表明时间间隔越长，前期水平和后期水平的相关程度越低，影响越小。【第题】&&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】个转折点。&&&&【答案】∶√【解析】∶个转折点。【第题】线的组合来说，第一天的线是进行行情判断的关键。&&&&【答案】∶×【解析】∶线的组合来说，第二天的线是进行行情判断的关键。【第题】&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方。&&&【答案】∶√【解析】∶年由特雷诺提出的，它用获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由系数来测定。一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方。【第题】只赚钱不赔钱定为证券投资的最高目标。&&&&【答案】∶×【解析】∶合管理者如果把只能赚钱不能赔钱定为证券投资的目标，是不合适和不客观的。【第题】&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&【答案】∶×【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶√【解析】∶【第题】&&&&【答案】∶×【解析】∶&&
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证券投资分析（三）是非题及答案
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来源 : 互联网
第三部分：是非题请在下列题目中选择最适合的答案，每题0.5分。1。股份分割是影响股票价格的外部因素。1。正确2。错误2。投资者在构建证券组合时应考虑股息收入和利息收入的稳定性。1。正确2。错误3。公司的固定资产净值率越大，表明公司的经营条件
第三部分：是非题&&请在下列题目中选择最适合的答案，每题0.5分。&&1。股份分割是影响股票价格的外部因素。&&&&&1。正确&&2。错误&&2。投资者在构建证券组合时应考虑股息收入和利息收入的稳定性。&&&&&1。正确&&2。错误&&3。公司的固定资产净值率越大，表明公司的经营条件相对较好。&&&&&1。正确&&2。错误&&4。基金的单位资产净值是经常发生变化的，它与基金单位的价格从总体上看趋向是一致的，成正比例关系。&&&&&1。正确&&2。错误&&5。总量分析法和结构分析法是相互独立的两种分析方法。&&&&&1。正确&&2。错误&&6。资本化比率越小，说明公司负债的资本化程度越低，长期偿债压力大。&&&&&1。正确&&2。错误&&7。当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。&&&&&1。正确&&2。错误&&8。内部收益率就是使投资的净未来值等于零的贴现率。&&&&&1。正确&&2。错误&&9。有投资学中，个人或机构投资者所持有的各种股权证券被总称为证券组合。&&&&&1。正确&&2。错误&&10。流通中现金和各单位在银行的活期存款之和被称作广义货币供应量。&&&&&1。正确&&2。错误&11。当总需求不足，应增加货币供应量。&&&&&1。正确&&2。错误&&12。当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券价格上涨。&&&&&1。正确&&2。错误&&13。投资者构建证券组合时应考虑所得税率对投资收益的影响。&&&&&1。正确&&2。错误&&14。只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。&&&&&1。正确&&2。错误&&15。资产收益率是企业净利润与平均资产总额的百分比。&&&&&1。正确&&2。错误&&16。价和量是市场行为最基本的表现。&&&&&1。正确&&2。错误&&17。证券投资分析师不得在进行投资预测等含有不确定因素的工作时，向投资人或委托单位作出保证。&&&&&1。正确&&2。错误&&18。收入型证券组合的收益主要来源于资本利得。&&&&&1。正确&&2。错误&&19。企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。&&&&&1。正确&&2。错误&&20。一般地说，如果主营业务收入增长率超过8%，说明公司产品牌成长期，将继续保持较好的增长势头。&&&&&1。正确&&2。错误&&21。反映公司在一定时期内经营成果的报表是损益表。&&&&&1。正确&&2。错误&&22。证券市场中投资者和投机者之间的相互作用和影响，驱使证券的价格过高或过低，以致偏离其真实价值。&&&&&1。正确&&2。错误23。投资者对高增长行业的股票十分感兴趣。&&&&&1。正确&&2。错误&&本新闻共3页,当前在第1页&&1&&2&&3&&
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证券投资分析分章习题(含答案)
证券投资分析概述
一、单项选择题
），美国芝加哥大学财务学家尤金o法默提出了著名的有效市场假说理论。
A.20世纪50年代
B.20世纪60年代
C.20世纪70年代
D.20世纪80年代
2. 以下不属于中国证券监督管理委员会的职责是（
A.制定证券市场的方针政策
B.对证券市场进行监管
C.制定证券交易所的业务规则
D.制定证券市场的有关规章
）投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。
A.价值发现型
B.价值培养型
C.价值开拓型
D.价值成长型
）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A.学术分析流派
B.行为分析流派
C.基本分析流派
D.技术分析流派
）主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
A.宏观经济分析
B.行业分析和区域分析
C.学术分析
D.公司分析
6. 技术分析的理论基础是建立在3个假设之上的，即（
）、价格沿趋势移动、历史会重复。
A.任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准
B.公司的行为包含一切信息
C.证券收益率服从正态分布
D.市场的行为包含一切信息
7. 关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（
A.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券
B.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
C.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报
D.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益
）是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
A.技术分析流派
B.学术分析流派
C.行为分析流派
D.基本分析流派
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贡献者：风筝煎蛋
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